2020年东莞自考《国际财务管理》章节试题：第6章

【题6—1】M公司是一家美国公司，它打算运用货币市场套期保值法为一年后的应付英国商品款￡1 200 000进行套期保值。假定美元利率为1.125%，而英镑利率为3.125%，英镑即期汇率为1.9392美元，一年远期汇率为1.8892美元。要求确定：

(1)如果运用货币市场套期保值，一年后所需的美元金额。

(2)M公司是货币市场套期保值好还是远期套期保值好?

【题6-2】金龙进出口贸易公司于2006年11月15日发运了一批出口货物，合同金额100万美元。收汇时间为1个月后。为防范人民币汇率升值造成的汇率损失，公司决定通过远期市场进行保值。假设：11月15日人民币1个月远期汇率为￥7.8436/$。2007年1月14日，实际汇率￥7.8113/$。要求：通过准确数据说明公司决策是否正确。

【题6-3】假设G公司预期一年后收到SFr500000。目前瑞士法郎的即期汇率是$0.60/SFr，瑞士法郎一年远期汇率是$0.62/SFr。G公司认为一年后的未来即期汇率概率分布如下：

假设一年期的瑞士法郎看跌期权其协定价格为$0.63期权费为$0.04/SFr;一年期的看涨期权其协定价格为$0.60，期权费为$0.03/SFr。又假设货币市场的相关信息如下：

根据以上信息，确定是在远期市场套期保值、货币市场套期保值，还是在期权市场套期保值更合适?然后将更合适的套期保值方法与不套期保值方法进行比较，决定G公司是否对应收账款进行套期保值，

【题6-4】美国LU公司六月份在英国承揽一个项目。3个月后公司可以收到项目工程费用￡1800万。LU公司的资本成本为12%，各种套期保值交易相应的报价如下：

即期汇率为：$1.7552/￡1，

3个月的远期汇率：$1.7270/￡1;

英国3个月期借款利率：年7.0%;

英国3个月期存款利率：年5%;

美国3个月期借款利率：年6.5%;

美国3个月期存款利率：年4.5%;

要求：计算分析LU公司可供选择的套期保值方案：

(1)远期市场套期保值;

(2)货币市场套期保值;

(3)什么情况下甲公司应采用货币市场套期保值方法。